Le BFR trouve son origine dans le décalage temporel de trésorerie entre d’une part, les ventes et leurs encaissements et, d’autre part, les achats et leurs décaissements. Il se mesure par différence entre d’un côté, les stocks et les créances clients, et de l’autre les dettes fournisseurs, fiscales et sociales de l’entreprise. En d’autres termes, il s’agit du cash indispensable au bon fonctionnement quotidien de l’entreprise, couvrant l’écart entre les décaissements des charges courantes (achats de matières premières, salaires, loyers…) et les encaissements futurs des ventes.
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Un BFR négatif signifie que l’entreprise bénéficie d’une avance de trésorerie, payant ses fournisseurs après avoir été réglée par ses clients. À l’inverse, un BFR positif indique que les dettes sont inférieures à la somme des stocks et des créances clients, de sorte que les paiements aux fournisseurs précèdent les encaissements clients. Par conséquent, un BFR positif nécessite…
